“疯狂的石头”又回归了 铁矿石短期强势逻辑难改
2021-04-28 10:10 来源: 编辑:矿材网

 周一盘中,商品期货大面积上涨,黑色系品种延续“井喷式”上涨。铁矿石期货主力09合约一度涨超6%,截至午间收盘,09合约价格*高站上1166元高位,再度刷新该合约上市以来的新高。另外,除了铁矿石,螺纹钢这边续创纪录新高。


近期,“疯狂的石头”又回归了。4月份16个交易日里,大商所铁矿石主力9月合约上涨了20%。


业内人士认为,国内外经济复苏,全球铁水产量增加,提升了对铁矿石较高的需求。此外,一季度是国际矿企传统供应低点,供需错配也拉高了铁矿价格。


钢铁需求的明显增长必然会带动铁矿石需求的增长,而中国作为全球*大的铁矿石需求方,其带动效应明显。据数据显示,2021年一季度,中国生产粗钢2.71亿吨,同比增长15.6%;进口铁矿石28343.5万吨,同比增长8.0%。另据中国钢铁工业协会*新统计,4月中旬重点钢企粗钢日均产量232.42万吨,较2月下旬粗钢日均产量231.95万吨,增长0.2%,再次创出历史新高。


短期格局:强势逻辑难以改变

旺季需求延续,需求超预期


根据钢*新数据:截至4月26日,全国钢市库存环比减少6.09%。其中,建筑钢材库存较上周环比减少-8.22%,热卷库存较上周环比减少-3.97%。


库存降势延续体现当前黑色系下游需求仍然旺盛。4月以来,通用水泥的开工负荷冲高至近几年的峰值,这直接反映出当下建筑行业的火热。出口方面,海外订单也表现同样火热。


政策限制不断加码


周末,唐山再度发布关于应对近期臭氧污染过程的通知,4月25日20时至26日12时、26日20时至27日12时,钢铁企业烧结机停产、水泥企业旋窑停产、铸造和砖瓦窑等临时停止生产。周末,唐山各地钢坯及废钢出厂价纷纷应声上调。


在“碳中和”导向下,工信部提出压减粗钢产量任务,其对钢材市场影响极大,严控产量的政策逻辑将继续严格贯彻。


对于铁矿石价格近期走势,分析师认为,由于全球钢铁需求的恢复性增长仍在持续,同时以疫情为起点的全球通胀预期依然存在,国际大宗商品价格的上涨动力仍然较足,这也使得铁矿石价格短期内仍有继续上冲的动力。


受供需面影响,铁矿石价格大概率会继续向上,但在新一轮限产政策出台以及中澳关系博弈的影响下,其市场波动会加大,继续拉涨的高度也会受到限制。中长期来看,由于中国对于以碳达峰、碳中和为目标的压减钢铁产量政策的陆续出台和实施,将会再次压制铁矿石价格的上涨空间。


风险点:

一、发改委频提大宗商品价格上涨


近期,发改委频频提到大宗商品价格上涨带来的影响:本轮价格上涨并非物价普遍上涨,而是集中在中上游的大宗工业品上,影响下游企业利润;并指出:大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化,其价格不具备长期上涨的基础。


二、中钢协表示近期钢材价格上涨是阶段性的


4月21日,钢协副会长骆铁军出席钢协召开的座谈会并讲话:近期钢材价格上涨是阶段性的,面对市场价格波动,上下游行业应建立起互利、共赢的上下游合作模式。与会企业普遍认为,钢铁行业不希望钢材价格短期内大幅波动,希望钢价稳定。


三、旺季尾声,需求可持续性待验证


从黑色产业本身来看,三银四的旺季即将步入尾声。且当前高利润刺激行业生产积极性,目前,除限产地区外的钢材产量不断攀升。进入五月中旬之后,需求趋势是否能继续延续还有待验。当前盘面价格已充分兑现了良好预期,一旦下游需求出现回落趋势,则盘面价格面临调整风险


综上,从发改委到产业联盟频频提示高价风险,并且随旺季需求兑现结束后,黑色系价格随时面临调整风险。综上,黑色系整体强势格局暂时不会改变,价格将维持涨势,并高位震荡,且长期处于上升通道中,但短期内高价与风险并存。黑色系近期涨势过快,波动剧烈,不宜盲目跟进,谨慎交易。


温馨提示:钢材期货皆创下历史新高!唐山再发限产通知,这还要强势多久?市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。

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