国产矿供应紧张

因为河南，山西等地环保检查，国产矿产出受限，有氧化铝厂已经采取减产策略来应对。本来进口矿可以弥补部分厂家的原料缺口，但海运费居高不下，进口矿价被动跟涨，氧化铝价格始终在小幅空间运行，这就导致氧化铝厂宁愿减产也不会使用进口矿。据悉，河南地区有氧化铝厂已经表示将减少产量，也有氧化铝厂表示停止使用进口矿，另外一大型氧化铝厂表示因为进口矿价格较高，将会减少印尼矿的使用，这一方面显示出国产矿供应紧张，另一方面显示进口矿或会加剧过剩。

进口矿供应或会过剩

近期公布的海关数据显示，2021年3月份，中国进口铝土矿数量超过1000万吨，总量达到1010.86万吨，同比增加1.02%，环比增加16.7%。其中几内亚，澳大利亚，印尼三国的进口量环比都不同程度增加，几内亚地区3月进口量573万吨左右，澳大利亚进口量309万吨左右，印尼进口量121万吨左右，三个主要国家进口量分别环比增长23.37%，20.04%和4.18%。

但是这个数字是在海运费相对较低的情况下产生的，四月和五月的进出口数据大概率会有所下降，这两个月份的数据也能体现出现氧化铝厂对于进口矿的依赖程度，需要关注。

另外，从海运费的后续走势来看，无论对氧化铝厂还是进口商，貌似都不算乐观，有分析人士指出，二季度，随着巴西和澳大利亚天气好转，4月份巴西和澳大利亚铁矿砂出口量月增幅都达到了6.5%，铁矿石价格接连创造新高。由于钢铁需求高涨，中国一季度用电量增长两成、开始抢进煤炭，而且此前因气候出货迟缓的巴西谷物也开始装运。另一方面，海关数据显示，4月前两周巴西出口580万吨大豆，比2020年4月平均水平高出30%。巴西谷物出口商协会ANEC预测，4月大豆出口量将从去年同期的1480万吨增长至1630万吨。

由于炼钢原料需求增强，矿商忙于购买舱位，带动了大型船的租船市场，出现抢船的情况。其中，海岬型船租金4月15日已经到2.85万美元，巴拿马型船日租金来到2.11万美元。小型灵便型散货船的日租金来到2万美元。

有矿商表示，从几内亚至山东港口的CAPE船价格上涨至28美金，而从印尼过来的船则上涨至18美金以上，澳洲的船运费则至17美金以上，相比于一季度初，价格有很大幅度上涨。

促使散货船运价走高的原因还有中国放弃进口澳大利亚煤炭，改从印尼、南非、中南美等其他地区进口，来回航程比澳大利亚要长10到20天，降低了船舶周转率，也进一步推升运价。

随着全球市场好转、需求回升，加上运力不足的情况持续存在，散货船日租金未来还有上涨空间。业界普遍预期，在铁矿砂、煤炭和南美谷物货载需求持续升温的背景下，散运市场的火爆场面将延续至三季度。

综述，环保检查，海运费上涨等多方因素互相交织作用，使得国产矿供应略显不足，进口矿生产充足，但部分贸易商的货被高昂的海运费阻击在外，影响较大的是贸易商较为集中的印尼和马来西亚等地，所以，未来铝土矿供应局势并不是非常明朗，僵持，观望，博弈将会成为常态。